Choc pétrolier et taux : la semaine de tous les risques
Inflation, Fed et Moyen-Orient dictent la direction des marchés.
Édition n°21
Choc pétrolier et taux : la semaine de tous les risques
Inflation, Fed et Moyen-Orient dictent la direction des marchés.
L'essentiel en 30 secondes
,28 $
Prix du Brent vendredi
Hausse de 7,6 % sur la semaine, plus haut niveau récent : l'énergie redevient le risque numéro un.
,836 %
Rendement Treasury 10 ans
Plus haut depuis 2023, signal que le marché intègre des taux Fed élevés plus longtemps.
-60 %
Probabilité hausse Fed
Les marchés pricent une hausse de la Fed le 16 septembre, après 162 000 créations d'emplois en août.
Ce qui a bougé cette semaine
Le Brent à 96 $ : le choc revient
Le Brent grimpe de 7,6 % sur la semaine, à 96,28 $ le baril, porté par les tensions au détroit d'Ormuz. Les valeurs énergie surperforment, les indices trinquent.
Taux US au plus haut depuis 2023
Le Treasury 10 ans monte à 4,836 %, son plus haut depuis 2023. Le Dow Jones perd 405 points dans la foulée : les taux hauts tuent l'appétit pour les actions.
La BCE monte à 2,50 %
La BCE relève son taux de dépôt à 2,50 % face à la pression inflationniste énergétique. Les marchés anticipent déjà 2,75 % d'ici décembre.
Là où on en est
Pression des taux et du pétrole : les techs et les logiciels comme Salesforce ont plombé l'indice en milieu de semaine.
L'incertitude politique européenne et la hausse de l'énergie ont pesé sur les actions allemandes.
L'aversion au risque généralisée et la hausse des taux réels ont tiré le Bitcoin à la baisse.
La hausse de la BCE à 2,50 % soutient l'euro face au dollar, malgré la pression hawkish de la Fed.
À venir cette semaine
Mercredi
Décision de la Fed — FOMC
La Fed annonce sa décision de taux avec 58 à 60 % de probabilité d'une hausse : événement majeur pour le dollar, les indices et les obligations.
Jeudi
Décision de la BoE
La Banque d'Angleterre statue sur ses taux, avec un impact direct sur la livre et les actions britanniques selon le ton du communiqué.
Vendredi
Décision de la BoJ
La BoJ peut surprendre avec un signal hawkish, ce qui provoquerait une appréciation rapide du yen et de la volatilité sur les paires de portage.
Notre analyse
Court terme
Moyen terme
Le marché est sous triple pression : pétrole à 96 $, taux US au plus haut depuis 2023 et décision Fed le 16 septembre. À court terme, rester léger sur les indices et éviter le levier tant que la Fed n'a pas parlé. Si la Fed marque une pause ou signale la fin du cycle, les indices et le Bitcoin peuvent rebondir fortement : c'est le scénario haussier conditionnel à surveiller pour les semaines suivantes.
— Passion Trade