Fed hausse, Moyen-Orient enflamme les marchés
Banques centrales et géopolitique dictent la semaine.
Édition n°22
Fed hausse, Moyen-Orient enflamme les marchés
Banques centrales et géopolitique dictent la semaine.
L'essentiel en 30 secondes
%
Probabilité hausse Fed
Les marchés avaient quasiment tout intégré avant la décision du 16 septembre.
,50 %
Taux de dépôt BCE
La BCE avait déjà relevé ses taux de 25 pb le 10 septembre, en invoquant l'inflation liée au Moyen-Orient.
,25 %
Taux directeur BoJ
La BoJ franchit un nouveau palier et envoie un signal clair de normalisation monétaire.
Zones à surveiller
DAX
Unité de temps : 4 HEURES
Flux horaire baissier : tant qu'on reste sous la MM50 et sous la zone des 25 550, on continue de travailler les ventes sur rebonds, pour viser les 24 800.
01 / 05
Ce qui a bougé cette semaine
Hausse de 25 pb confirmée
La Fed relève ses taux comme l'anticipaient 92 % des marchés. Le dollar se renforce et la pression sur les actifs risqués s'intensifie.
Le Japon monte à 1,25 %
La Banque du Japon relève son taux directeur de 25 pb, à 1,25 %. Les rendements mondiaux bougent et l'USD/JPY est sous pression directe.
Les tensions au Moyen-Orient s'aggravent
Frappes à Gaza, tensions en mer Rouge et autour du détroit d'Ormuz font monter le brut. Le risque prime sur les actifs cycliques toute la semaine.
Là où on en est
La hausse de la Fed était intégrée : les acheteurs ont tenu le dessus malgré la pression géopolitique.
L'Europe résiste grâce à des flux défensifs, malgré l'impact énergie du conflit au Moyen-Orient.
Le BTC souffre du dollar fort post-Fed et d'un appétit au risque en baisse en fin de semaine.
La BCE hawkish à 2,50 % contrebalance le dollar fort : l'euro tient bien face au billet vert.
À venir cette semaine
Mercredi
PMI flash zone euro et US
Indicateur avancé clé sur l'activité : un chiffre sous 50 ferait plonger le DAX et l'EUR/USD immédiatement.
Jeudi
Commandes de biens durables US
Baromètre de l'investissement américain, très suivi pour calibrer les anticipations de croissance et de taux.
Semaine entière
Vague de résultats d'entreprises
54 publications sur la semaine, avec des rotations sectorielles attendues sur le S&P 500 et le CAC 40.
Notre analyse
Court terme
Moyen terme
Les banques centrales ont fait leur job cette semaine, les marchés ont absorbé les hausses sans casser. Le vrai risque reste le Moyen-Orient : une escalade sur le détroit d'Ormuz ferait exploser le brut et tuerait le scénario haussier. Pour la semaine à venir, surveille les PMI flash de mercredi : s'ils passent sous 50, on change de ton immédiatement.
— Passion Trade